O preço do ouro (XAU/USD) recuou nesta terça-feira (13), sendo negociado na faixa de US$ 2.460, após atingir uma resistência importante em torno de US$ 2.470 no dia anterior. O rali recente foi impulsionado pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que possuem correlação inversa com o ouro, e pela crescente ameaça de escalada no conflito no Oriente Médio.
No entanto, o ouro começou a recuar das máximas de segunda-feira, à medida que os investidores realizam lucros antes da divulgação de novos dados de inflação nos Estados Unidos, programados para terça e quarta-feira. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA será divulgado na terça-feira, enquanto o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) será publicado na quarta-feira. Ambos os indicadores podem influenciar a perspectiva sobre as taxas de juros nos EUA, um fator crucial para o preço do ouro.
“Estamos observando uma correção no preço do ouro após o rali impulsionado pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro. O mercado agora está em modo de espera, aguardando os dados de inflação, que podem determinar a direção futura das taxas de juros e, por consequência, do ouro”, afirmou Joaquin Monfort, analista de mercado.
O ouro tem se beneficiado das expectativas de que o Federal Reserve (Fed) possa começar a cortar agressivamente as taxas de juros em setembro. Inicialmente, esperava-se um corte modesto de 0,25%, o que reduziria a taxa de juros dos fundos federais para 5,25%. No entanto, as projeções de mercado agora indicam uma chance de 49,5% de um corte maior, de 0,50%, que levaria a taxa para 5,00%.
“A queda nos rendimentos dos títulos reflete essas expectativas de redução nas taxas de juros, o que é geralmente positivo para o ouro, já que ele se torna um ativo mais atraente em um ambiente de juros baixos”, explicou Monfort. “No entanto, se os dados de inflação vierem acima do esperado, isso pode minar essas expectativas e pressionar o preço do ouro para baixo.”
Análise preço do ouro
Além dos dados econômicos, o risco geopolítico também desempenha um papel crucial no comportamento do preço do ouro. A demanda por ouro como porto seguro aumentou significativamente no início da invasão da Ucrânia pela Rússia, e Monfort destaca que uma escalada no conflito entre Israel e Irã poderia gerar um movimento semelhante.
“Se houver uma escalada militar significativa no Oriente Médio, poderemos ver um aumento na demanda por ouro, o que elevaria seu preço”, disse.
Apesar dos fatores positivos para o ouro, Monfort alerta para a possibilidade de uma correção técnica. “Os dados de posicionamento no mercado de derivativos de ouro indicam que estamos em um nível de extensão exagerado, o que pode sugerir uma vulnerabilidade a uma correção”, observou o analista.
“Tecnicamente, o ouro atingiu o topo de um intervalo no qual tem oscilado desde julho, e agora está recuando. Se o preço não conseguir romper decisivamente esse teto, podemos esperar uma queda para pelo menos US$ 2.400, ou talvez para o piso do intervalo em torno de US$ 2.390.”
No entanto, Monfort ressalta que, caso o ouro consiga romper a resistência atual de forma decisiva, isso poderia sinalizar o início de uma nova tendência de alta. “Um rompimento decisivo poderia levar o preço do ouro para pelo menos US$ 2.550, com base na extrapolação da altura do intervalo usando a razão de Fibonacci”, concluiu.
