Na quinta-feira, o preço do ouro (XAU/USD) enfraqueceu, registrando uma queda de mais de um ponto percentual, sendo negociado na faixa dos US$ 2.370, em meio a uma queda generalizada nas ações e commodities, impulsionada por preocupações com o crescimento global.
Apesar de ser considerado um ativo seguro, a fraqueza do ouro pode ser atribuída a uma venda técnica, já que o metal precioso experimenta um movimento descendente previsto dentro de sua faixa de negociação.
Além disso, os dados preliminares ligeiramente favoráveis do Índice de Gerentes de Compras (PMI) dos EUA para julho, divulgados na quarta-feira, podem ter diminuído os temores de “estagflação” — cenário caracterizado por fraqueza econômica combinada com alta inflação, situação em que o ouro geralmente se destaca.
O analista técnico Joaquin Monfort afirmou: “O ouro caiu devido à venda técnica e aos dados do PMI dos EUA. Os dados mostraram que o PMI Composto da S&P Global preliminar subiu para 55 em julho, de 54,8 em junho. No entanto, o PMI de Manufatura caiu para 49,5 de 51,6, enquanto o PMI de Serviços subiu para 56,0 de 55,3.”
Chris Williamson, Economista Chefe de Negócios da S&P Global Market Intelligence, destacou:
“Os dados preliminares do PMI indicam um cenário ‘Goldilocks’ no início do terceiro trimestre, com a economia crescendo em um ritmo robusto enquanto a inflação modera. Em termos de inflação, a pesquisa de julho viu os custos de insumos subirem a uma taxa aumentada, vinculada ao aumento dos custos de matérias-primas, transporte e mão de obra. Esses custos mais altos podem se traduzir em preços de venda mais altos, se mantidos, ou causar uma compressão nas margens.”
Queda no preço do ouro
A queda do ouro ocorre apesar das expectativas contínuas de que o Federal Reserve (Fed) cortará as taxas de juros várias vezes antes do final do ano. Taxas de juros mais baixas geralmente tornam ativos que não pagam juros, como o ouro, mais atraentes, aumentando a demanda.
Os traders agora aguardam mais dados econômicos dos EUA para obter clareza sobre a trajetória das taxas de juros americanas. As principais divulgações incluem os dados de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) avançado dos EUA para o segundo trimestre na quinta-feira e o relatório do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) de junho na sexta-feira.
Enquanto isso, houve algum desmonte da “negociação Trump”, que arrastou os rendimentos dos títulos dos EUA para baixo, impactando positivamente o ouro. Em algumas pesquisas, a vice-presidente dos EUA e candidata democrata Kamala Harris agora lidera o líder republicano e ex-presidente dos EUA, Donald Trump, sugerindo uma perspectiva potencialmente menos inflacionária para a economia, caso ela vença.
Além disso, há expectativas de aumento na demanda física da Índia, o segundo maior consumidor de ouro do mundo, após a redução do imposto de importação de ouro pelo governo de 15% para 6%.
O ouro também deve se beneficiar de fatores geopolíticos de longo prazo, particularmente dos planos das nações BRICS+ de substituir o dólar americano como moeda de reserva mundial por uma alternativa lastreada em ouro. Esse movimento visa evitar que os EUA usem o dólar em conflitos geopolíticos e sanções contra estados inimigos.
Análise Técnica: preço do ouro
Monfort explicou que o ouro está desenrolando uma nova perna de baixa dentro da faixa de alargamento que formou desde maio. “Ainda parece estar em modo de mercado lateral, em vez de uma tendência direcional.”
“A perna de baixa deve cair em direção ao piso e à Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em cerca de US$ 2.320. No entanto, a SMA de 50 dias em US$ 2.360 provavelmente apresentará suporte temporário no caminho para baixo”, observou o analista.
O indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) cruzou abaixo de sua linha de sinal, adicionando confirmação de baixa ao movimento descendente atualmente em desenrolar. O MACD tende a funcionar particularmente bem para sinalizar reversões de preços em mercados laterais.
“Uma quebra acima do recorde histórico de US$ 2.483 indicaria o estabelecimento de uma alta mais alta e sugeriria a possibilidade de uma fuga para cima e uma extensão da tendência de alta de longo prazo”, disse Monfort. “Esse movimento pode desbloquear o próximo alvo de alta do ouro em aproximadamente US$ 2.555-US$ 2.560, calculado extrapolando a razão de Fibonacci de 0,618 da altura da faixa para cima.”
