O ouro (XAU/USD) continua sendo negociado em uma faixa familiar entre $2.320 e $2.330, logo abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias nesta terça-feira, 02 de julho, em meio a “short-covering” por parte de traders de Futuros e “caça a pechinchas” por investidores de longo prazo, segundo Jim Wyckoff da Kitco.
Este pode ser um estágio de acumulação, enquanto investidores se posicionam para um novo rali no preço do ouro, considerando os múltiplos fatores globais que continuam a apoiar uma visão secular de alta.
Conflitos geopolíticos não resolvidos no Oriente Médio e na Ucrânia, uma guinada à direita na Europa, Trump, e crescentes linhas de fratura ideológicas, políticas e econômicas entre o Oriente e o Ocidente – exemplificadas pela expansão da confederação comercial BRICS – estão cada vez mais ameaçando o funcionamento suave do comércio global.
Como um refúgio seguro em tempos de crise e provavelmente a única alternativa viável ao domínio do dólar americano, o ouro se destaca como um ator principal no cenário da nova ordem mundial.
O ouro está preso em uma faixa enquanto o Federal Reserve (Fed) dos EUA permanece relutante em se comprometer com uma data para o início do corte nas taxas de juros. O ouro é um ativo que não paga juros, portanto, há um custo de oportunidade em mantê-lo. Este custo de oportunidade continua alto enquanto o Fed espera. Quando o Fed finalmente começar a cortar as taxas de juros, no entanto, isso proporcionará um vento favorável para o ouro.
Embora o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA, a medida preferida de inflação do Fed, tenha continuado a cair conforme esperado em maio, alcançando 2,6% ano a ano (YoY) – outro passo mais próximo do alvo de 2,0% do Fed – os funcionários do Fed que falaram após o evento ainda se mostraram cautelosos em se comprometer com cortes.
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Análise Preço do Ouro
Thomas Barkin, presidente do Fed de Richmond, falou sobre os “atrasos” na implementação do aperto monetário e advertiu que “os definidores de preços de serviços e abrigos ainda têm espaço para aumentar os preços.” Antes dele, Mary Daly, presidente do Fed de São Francisco, disse à CNBC que a desaceleração da inflação mostrou que a política monetária estava funcionando como deveria, mas que ainda era cedo para dizer quando seria apropriado cortar as taxas de juros.
Os traders agora aguardam mais comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira, enquanto dados de empregos nos EUA, incluindo o relatório JOLTS de Abertura de Vagas de Trabalho e o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas na sexta-feira, podem influenciar a perspectiva para as taxas de juros e impactar o ouro.
Os dados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura do ISM dos EUA divulgados na segunda-feira ficaram abaixo das expectativas, mas isso pareceu ter pouco impacto no ouro, que continuou a subir.
Nem mesmo o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, atribuído à maior probabilidade de Donald Trump vencer a próxima eleição presidencial em novembro, pareceu impactar o ouro. Normalmente, isso seria esperado como um fator negativo. No entanto, isso pode ser devido ao risco geopolítico que Trump carrega, que é um fator positivo contrabalançante para o ouro como refúgio seguro.
Na semana passada, o XAU/USD quebrou acima de uma linha de tendência conectando a “Cabeça” e o “Ombro Direito” de um padrão Cabeça e Ombros (H&S) agora invalidado que se formou durante abril, maio e junho no gráfico diário.
Enquanto ainda é possível que um padrão de topo baixista “multi-ombro” mais complexo possa estar se formando, as probabilidades são menores desde a quebra da linha de tendência.
“Ouro pode subir para o nível de US$ 2.369 (a máxima de 21 de junho) se quebrar acima de US$2.340. O próximo alvo acima disso seria US$ 2.388, a máxima de 7 de junho”, afirma Joaquin Monfort, analista técnico. “Alternativamente, assumindo que a linha de pescoço comprometida do padrão de topo em US$2.279 seja quebrada, uma reversão para baixo ainda pode seguir, com um alvo conservador em US$ 2.171, a razão de 0,618 da altura do padrão extrapolada para baixo.”
O analista conclui que “a tendência agora é lateral tanto no curto quanto no médio prazo. No longo prazo, o ouro permanece em tendência de alta.”
