Na sexta-feira, o mercado de ouro sofreu uma leve retração após uma impressionante alta na quinta-feira, impulsionada pela divulgação dos dados de inflação dos Estados Unidos.
O ouro (XAU/USD) estava sendo negociado em torno de US$ 2.400 durante a sessão europeia, com uma queda de quase meio por cento, à medida que os traders de curto prazo realizavam lucros ou ajustavam o movimento exagerado do dia anterior.
Segundo o analista Joaquin Monfort, o ouro teve um aumento significativo após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para junho, que mostrou uma desaceleração na inflação, aumentando as apostas de que o Federal Reserve (Fed) começará a cortar as taxas de juros mais cedo do que o previsto.
“Os mercados agora precificam totalmente um corte de 0,25% na taxa de fundos do Fed em setembro e mais de 0,60% em cortes até o final do ano, em comparação com 0,50% anteriormente,” destacou Monfort.
Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que a inflação geral dos EUA caiu para 3,0% ao ano em junho, abaixo das estimativas de 3,1% e do mês anterior, que foi de 3,3%. Em termos mensais, o CPI caiu 0,1% em junho – a maior queda absoluta nos preços desde maio de 2020, durante a pandemia de Covid-19, conforme relatado por Jim Reid, chefe global de pesquisa macro do Deutsche Bank.
Enquanto isso, o núcleo do CPI – que exclui os componentes voláteis de alimentos e energia – desacelerou para 3,3%, abaixo das expectativas de 3,4%.
“Esperanças foram levantadas de que não era simplesmente um bom mês. De fato, em uma base anualizada de três meses, o núcleo do CPI subiu apenas +2,1% agora, o que é o menor desde março de 2021,” disse Reid.
Os dados do CPI de quinta-feira, especialmente nos últimos três meses, sugerem que o Fed deve estar muito próximo de cortar as taxas de juros. Quando perguntado por um legislador durante seu testemunho de dois dias ao Congresso nesta semana se o Fed esperaria até que a inflação do PCE caísse para sua meta de 2,0% antes de cortar as taxas de juros, o presidente do Fed, Jerome Powell, respondeu que isso seria esperar demais, porque “a inflação tem um certo impulso”.
Powell também expressou preocupações sobre o mercado de trabalho, que mostrou uma taxa de desemprego subindo para 4,1% nos dados de empregos não agrícolas de junho. “O desemprego é o que me mantém acordado à noite,” disse Powell durante seu testemunho, indicando uma possível pressão adicional para cortar as taxas de juros para estimular o crescimento do emprego.
No entanto, as chances de o Fed cortar as taxas em sua reunião de 30-31 de julho permanecem baixas, com setembro agora sendo a primeira data viável, segundo economistas da Brown Brothers Harriman (BBH).
“Mesmo outro mês de dados de inflação melhorados não fará o Fed cortar as taxas este mês. Após a reunião de 30-31 de julho, o Fed verá as leituras de empregos, CPI, PPI e vendas no varejo de julho e agosto e a leitura do PCE de julho antes da reunião do FOMC de 17-18 de setembro. Até lá, o Fed deve ter uma ideia muito melhor de para onde a economia está indo e se sentirá mais confortável em fazer uma mudança de política explícita,” disse Dr. Win Thin, chefe global de estratégia de mercados da BBH.
Análise técnica: preço do Ouro em alta
Tecnicamente, o ouro está se aproximando de seu recorde histórico de US$ 2.450, atingido em 20 de maio.
“O ouro pode estar em uma consolidação lateral – uma pausa dentro de uma tendência de alta mais ampla,” disse Monfort.
Desde o rompimento acima do pico de 7 de junho de US$ 2.388 na última sexta-feira, o metal precioso recebeu uma confirmação altista, desbloqueando o próximo alvo de alta no recorde histórico de US$ 2.451.
A longo prazo, o ouro permanece em tendência de alta, sugerindo que as chances favorecem uma eventual ruptura para cima do intervalo.
“Um rompimento decisivo acima do recorde de US$ 2.450 – que também é o teto do intervalo – desbloquearia um alvo de US$ 2.555, calculado pela extrapolação da razão de Fibonacci de 0,618 da altura do intervalo para cima,” concluiu Monfort.
