O preço do Ouro (XAU/USD) recua para a faixa dos US$ 2.310 nesta quarta-feira, enquanto investidores avaliam os comentários dos oficiais do FED americano, que continuam relutantes em cortar as taxas de juros em meio à inflação persistentemente alta. A expectativa de que as taxas de juros permaneçam elevadas é negativa para o ouro, pois mantém alto o custo de oportunidade de manter o ativo.*
O analista Joaquin Monfort, aponta que diversos representantes do Fed manifestaram que ainda é cedo para cortar as taxas de juros. A governadora do Fed, Lisa Cook, comentou que “em algum momento, será apropriado cortar as taxas,” mas enfatizou que manter as taxas no nível atual é a estratégia correta no momento “para responder às perspectivas econômicas.”
A governadora Michelle Bowman também afirmou na terça-feira que ainda não é apropriado cortar as taxas de juros. Segundo ela, os dados de inflação precisariam se mover de forma mais sustentável em direção à meta de 2,0% do Fed antes de ser possível “reduzir gradualmente a taxa de política.” Ao mesmo tempo, ela acrescentou que estimativas básicas indicam que a inflação está a caminho da meta, desde que o Fed mantenha a política atual “por algum tempo.”
Na segunda-feira, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que não acredita que o Fed deva cortar as taxas antes de estar mais confiante de que a inflação está se dirigindo para 2,0%. Contudo, ela também advertiu para não focar excessivamente na inflação em detrimento do mercado de trabalho. Caso o desemprego continue a subir, o Fed pode precisar cortar as taxas para apoiar as empresas e manter o emprego.
As probabilidades de mercado de um corte de taxa de juros na reunião de setembro do Fed diminuíram de 67% para 66%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, que calcula as chances usando preços de futuros de Fundos do Fed. Um corte como esse seria um evento positivo para o ouro.
Preço do Ouro: metal se aproxima de suporte chave
Um ponto de interesse crucial para os traders de ouro será o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para maio, que será divulgado na sexta-feira. Este é o indicador preferido do Fed para a inflação. Um resultado abaixo do esperado aumentaria as chances de um corte antecipado de taxa pelo Fed e apoiaria o preço do ouro. O contrário ocorreria se a inflação aumentasse.
Monfort destaca que o ouro está se aproximando de um suporte chave e do pescoço de um possível padrão de topo em $2.279 – uma quebra abaixo desse nível sinalizaria uma forte queda. “O par XAU/USD formou um padrão de Cabeça e Ombros (H&S) de baixa nos últimos três meses,” explicou o analista.
No entanto, a quebra de alta em 20 de junho lançou dúvidas sobre a validade do padrão. Ainda assim, um padrão de topo mais complexo e potencialmente baixista ainda é possível.
“Se o preço romper abaixo da linha de pescoço do padrão em $2.279, isso confirmaria uma reversão para baixo, com um alvo conservador em $2.171 e um segundo alvo em $2.105,” afirmou Monfort. Ao mesmo tempo, o ouro também pode encontrar suporte e continuar a subir. “A quebra original acima da linha de tendência e da média móvel de 50 dias deveria atingir um alvo inicial conservador nos $2.380 (máxima de 7 de junho), e ainda é possível que atinja esse alvo, apesar da retração,” disse ele.
Para confirmar um movimento ascendente até a máxima de 7 de junho, o ouro precisaria romper acima de $2.350. “Um rompimento acima desse nível pode indicar uma continuação até a máxima de maio – e máxima histórica – em $2.450,” concluiu o analista.
“Um rompimento acima disso confirmaria uma retomada da tendência de alta mais ampla.”
